COMPRENDRE LE RÉSULTAT
Le calcul, expliqué clairement
Des frais annuels apparemment faibles peuvent produire un effet important à long terme. L’écart ne correspond pas seulement aux sommes prélevées : il comprend aussi la croissance que ces sommes ne peuvent plus générer. Ce calculateur compare deux parcours recevant le même capital initial et les mêmes versements, l’un sans frais et l’autre avec les frais saisis.
La comparaison sert à comprendre un ordre de grandeur, pas à recommander ou classer un produit. Les fonds, plateformes et conseillers peuvent appliquer des frais fixes, progressifs, transactionnels ou intégrés aux prix. Un pourcentage annuel unique ne représente donc pas tous les contrats.
Quand ce calculateur est utile
- Comparer deux scénarios similaires avec des ratios de frais annuels différents.
- Observer comment l’effet des frais évolue lorsque la durée de détention augmente.
- Mesurer la perte en montant et en pourcentage du solde théorique sans frais.
Comment l’utiliser
- Saisissez le capital initial, le versement mensuel et le rendement brut commun aux deux scénarios.
- Indiquez les frais annuels sur actifs et la durée souhaitée.
- Comparez les soldes et le graphique, puis vérifiez la méthode réellement utilisée par le produit.
Méthode et interprétation
Le scénario sans frais convertit le facteur de croissance annuel brut en taux mensuel. Le scénario avec frais multiplie le facteur annuel par (1 − frais annuels) avant d’obtenir son facteur mensuel. Les deux parcours reçoivent les mêmes versements en fin de mois.
La perte liée aux frais est la différence entre le solde sans frais et le solde après frais. Elle ne correspond pas nécessairement à la somme figurant sur un relevé : elle englobe les frais modélisés et le rendement composé qui n’a plus été gagné sur les montants prélevés.
Le pourcentage divise cette perte par le solde sans frais. Le graphique et le tableau reprennent le même calendrier annuel que le résultat principal afin de montrer quand l’écart s’élargit.
Hypothèses et limites
- Le rendement brut et le taux de frais restent constants.
- Les frais sont modélisés comme un pourcentage annuel des actifs.
- Impôts, spreads, commissions, frais fixes et tarification progressive sont exclus.
- La devise choisie est une unité d’affichage sans conversion.
Questions fréquentes
Que représentent les frais annuels dans ce calcul ?
Ils sont modélisés comme un pourcentage intégré au facteur de croissance annuel. Vérifiez s’il s’agit réellement de frais de gestion, de plateforme, de conseil ou d’une autre catégorie.
Qu’est-ce que la perte liée aux frais ?
C’est l’écart entre le solde théorique sans frais et le solde après frais. Il inclut les montants retirés et la croissance future qui n’a plus été gagnée sur ces montants.
Des frais de 1 % transforment-ils simplement 7 % en 6 % ?
Le calcul combine les facteurs annuels de manière multiplicative. Le résultat est proche, mais pas toujours identique à une simple soustraction. Un prestataire réel peut aussi prélever les frais selon une autre fréquence.
Quels coûts sont exclus ?
Les frais fixes, spreads, commissions de transaction, commissions de performance, impôts, coûts de change et grilles progressives sont exclus sauf si vous les traduisez vous-même dans le taux annuel.
Pourquoi l’écart s’accélère-t-il avec le temps ?
Les frais réduisent le capital encore investi. Les périodes suivantes perdent donc le rendement sur les anciens prélèvements tout en subissant de nouveaux frais, ce qui amplifie progressivement l’écart.